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廣州物流公司_供應鏈金融的業務模式

發布時間:2017-05-24 22:42:19

2003年,深圳發展銀行在銀行同業中率先推出了“1 + 8”的供應鏈融資業務模式。 在過去的幾年中,這一模式被學者們不斷陚予經濟學和管理學的豐富內涵,并在各家銀行 推廣供應鏈金融的實踐中被廣泛演繹。

“1 + X”中的“1”是指供應鏈中的核心企業;是指核心企業上下游的供應鏈成員 企亞?!? + 8”是金融實踐系統論的產物,即著重從整體與部分之間,整體與外部環境之 間的相互聯系、相互作用、相互制約中綜合地、精確地考察對象,并定量地處理它們之間的 關系,以達到最優化處理4正如一些學者所指出的,“1+X”表達了深圳發展銀行這樣一 種見解:即很多小企業是依賴一個大企業而生存的。企業的關系不是廠家間的堆積,而 是一個生態群的整合。在供應鏈金融中,銀行不會只是考慮供應鏈中某個企業的資信情 況.而是把供應鏈企業的貿易關系綜合起來考慮,提供的融資會滲透到這個交易鏈的每一 個環節^

(”供應鏈生態系統提供的友好融資界面

供應鏈的運營與傳統的單個企業的管理具有明顯的差異性,這些差異主要可以歸結 為供應鏈的競合性、多向鏈接和信息共享#

①競合性#供應拳是一種伴生關系的企業集群,而其中的每個成員都有各自的利益 .在利益最大化的驅動下,供應鏈成員間存在競爭關系#但另一方面,在整個供應鏈 條上,任辦企業賽實現利益最大化,必須以瞽條供應鏈的價值増值和各合作伙伴共贏為基礎。因此導置兩的競爭將向著有利于供應鏈整體目標實現的方向發展。

②多向鏈接。供應鏈各節點企業往往分布在不同的行業和領域,且各節點可能歸屬 于多條供應鏈,部分功能復雜的節點很可能構筑以自己為核心的供應鏈,從而形成多向鏈 接、網狀交錯的多維結構。

③信息共享。一個高效運行的供應鏈體系要求建立一個高度集成的信息共享平臺, 通過這一平臺,所有的節點企業能夠迅速地掌握上下游各節點的庫存狀況。生產計劃以 及市場需求預測等信息,從而及時準確地調整自身的經營計劃。信息化樣度髙的供應鏈 通過電子商務平臺,合理分配并調度整個供應鏈的采購、生產、物流、銷售、資金結算等工 作。供應鏈運營的上述特征,顯示了供應鏈成員之間在交易、利益和信息方面的強關聯 性,這種關聯性也為銀行提供了對成員企業批發式銷售的基礎I

首先,供應鏈生態環境提供的信息匯集)有效降低了銀行對授 信企業的信息獲取成本。而節點間的交錯信息,則提供了信息印證和信息甄別的機制。 更為重要的是,核心企業作為信息“集散中心”,其與銀行的高度配合,為銀行的貸前和貸 后提供了關鍵性的信貸決策依據。

其次,供應鏈多層次的“樹狀”結構,為銀行的客戶開發提供了延展空間。由于某一供 應鏈的成員可能也是另一供應鏈的成員甚至是核心成員,銀行對一個供應鏈的開發可能 觸發對其他供應鏈開發的“開關”,由此帶來業務開發的多米諾骨牌效應。對中小企業客 戶群而言,結合信息采集成本的降低,這種業務營銷的規模經濟,往往從根本上解決了中 小企業信貸市場的成本收益倒掛問題。

此外,核心企業對供應鏈整體運行效率的關切,為核心企業提供了向銀行推薦安全客 戶的有效激勵。而成員在關聯利益下構建的合作博弈框架,加大了每個授信企業的信貸 違約成本。在這個過程中,原先銀行與中小企業之間借貸的直接委托代理關系,通過核心 企業的介人,進一步派生出銀行與核心企業直接的準委托一一代理關系,即銀行委托核心 企業對中小企業進行監督和約束,以此增加中小企業的違約成本,同時增加一個信貸跟蹤 的觀察窗口。

從核心企業的角度來看,生產工序上的相互銜接使供應鏈呈現出生物鏈的特征,即大 企業在生產環節上很依賴上下游供應鏈成員,因為某一外包環節的脫節將會導致供應鏈 運行節奏的停頓。核心企業與中小企業在生產上的緊密聯系,使知識通過生產過程傳播 給中小企業,而信用是屬于企業隱性知識的范疇,故在價值鏈上和供應鏈上會逐步形成以 核心企業信用為主導的信譽鏈,信譽經過綜合、外化、內化和社會化的過程,使信譽鏈內企 業在共享的同時,能與鏈外企業相互感染,使邊際信譽度不斷提髙,從而形成信譽的“乘數 效應”。

這種效應不僅使得供應鏈全體成員共同超越了銀行的評審門檻,同時也為銀行提供 了沿著鏈條低成本順次開發的自然通道。這樣,供應鏈生態系統提供了一個面向融資的 親和界面。

〔2〉營銷的出發點

供應鏈本身包括寧息流、物流和資金流三個維度。在供應鏈管理過程中、商業銀行可 以為供應鏈管理者 核心企業提供資金流管理解決方案,那么,電子商務企業和物流企業闊分別承擔著另外兩個“滇”的解決方案提供者的角色,從供應鏈金嫌的角度看,物流 和信息流是觸發銀行向供應鏈成員企業融資和回收授信的基礎變量,因此要實現三流的 有序銜接,保還供應鏈金融疊務運行的效率和安全性,應該在商業銀行、電子商務公司和 物淹公司之間建立起合作聯盟:

①核心企業。供應鏈金融業務開發的最直接和常規的切入點就是核心企I,這也是 國際銀行的一般做法-如第1章中所介紹的,全球化導致銀行客戶將業務環節外包到 全球最具成本優勢的區位,并逐漸以賒銷方式替代信用鉦和托收作為供應鏈內部結算的 主要方式,這導致銀行對客戶經營活動的介入日益邊緣化#

為了在新的國際分工糖架下密切與老客戶的關系,并對客戶源于供應鏈成員分散融 資帶來的財務成本不經濟以及離散節點供應鏈成員的理金淹困境作出積極的應對,國際 性銀行以與核心企業共同提供供應鏈融資系統解決方案的方式,重新找回了客戶關系管 理的新模式.不僅如此,供應鏈金融的實際效應還超越了挽留原有客戶的初衷,因為國際 性銀行因此也尋找到了在新興市場培育客戶和廷伸業務的有效手段。

國內的情況恰恰相反,供應鏈金敲業務始于一貨押授信業務為代表的中小企業自償 性貿易融資解決方案,從對-義’授信的個案中對-1”的責任捆綁,最終發展到直接找到“1” 來批量開發“X”,經歷了一個認識過程:當然,這一過程同時也伴隨著國內的核心企業對 供應鏈管理認識的深化,以及以此為基碥對銀行“1十\”模式的價值發現。

因此,國內銀行“1十\”的開發模式運用可以有兩條路徑:從“1”到“X”,以及從“X” 到“1”丨前者仰賴于“1”在財務供應鏈管理方面的主動意識和經營的前瞻性,這些“1”往往 是身處激烈的商業競爭環境中的企豊.對于壟斷行業、政策傾斜行業的核心企業,以及那 些缺乏危機意識的大企業.通過對其的先期批量開發,最后累積“X”對“1”的談判籌 碼,實現對“1″的營銷達成,也不失為一個有效的切人模式。在國內銀行業的既往實踐中, 后一種模式屢試不爽^

②第三方物淹企業。第三方物流企業是供應鏈金融最常見的參與者,以01*3資本 丨位丨》為代表的一批金融物淹混金經營的企業所獲得的商業成功,證明了金融業

與物淹業在面對供應鏈貿易背景的視角上,具有天然的利益和價值契合點。簡單而言,物 淹企金作為供座鏈金融切人點的價值存在于以下幾個方面。

第三方物淹企疊客戶與供應鏈金融客戶高度重疊,因為供應鏈的內部物流,包括從供 應商或是從核心企業或是從核心企4:費分銪商,構成了物淹企業業務越來越重要的部分。 因此,銀行與企業的客戶共享.實現多窗口的客戶導入,是實現多金融營銷的重要 路徑。

供應鏈鼸資的產品運用很多都涉及猶流的控射,在這類業務中,第三方物流企業往往 充當銀行代理人的角色,盡管信貸的支持性資產,并就企業的經營活動向銀行提供預警。 這類鼗務的客戶將同時作為銀行和第三方物流企壹的客戶,為第三方物淹企業帶來新的 利婀增長點,這方面的科益激勵引導第三方物流企業積極發振存在潛在融資需求的 客戶,

企業外包已成為現代發展腧段的趨勢性選擇,面對這一趨勢,并依托 主彘項I供崔瀛詧雇職業,鑰人金麵罐值鼷務來糧積外包業務,完全可以成為一種有效的競爭策略。在這種策略下,第三方物流企業的資源投入并未增加,但可以獲得物流和動產 監管的雙重收益。

深圳發展銀行在供應鏈金融業務的開展中,率先與包括中聞對外貿易運輸(集 團)總公司、中國外運股份有限公司、中國物資儲運總公司,中遠物流有限公司及中 鐵現代物流科技股份有限公司在內的國內第三方物流企業簽訂了供應鏈金融業務合 作協議,與國際物流業巨頭建立全球供應鏈金融合作關系,目前與該行合作的第 三方物流公司超過270家。每年深圳發展銀行從這些渠道引入的新增客戶也在100家以 上,而深圳發展銀行多年來也累計為物流行業創造了近7 000億元的貨押監管貨值或物 流運輸貨值。

③828電子商務交易平臺。從國際經驗看,供應鏈金融大多涉及電子商務平臺的運 用。認為,技術提供商是供應鏈金融的使能者,它們 提供了一個讓商品交易和融資交易的各方相互對接的平臺,平臺將供應鏈的關鍵事件透 明化,并提供若干交易環節完成標志作為“融資觸發器”

供應鏈金融電子商務平臺是對供應鏈內部交易和融資獲得渠道的完全整合,當前最 為流行的供應鏈金融電子商務平臺主要聚焦于應付賬款和應收賬款從發生到實現各個環 節的自動化,其中包括通過買賣雙方的2尺?與銀行系統之間的對接,實現發票傳遞和結 算的電子化解決方案,以及貿易融資中信用證和賒銷結算方式的線上化。近來,發票融 資、發票貼現和存貨融資等功能也逐漸被引入此類電子商務平臺中。

圖4.10的金字塔描述了供應鏈金融不同層次的電子商務技術實現。最下面一層的 基礎性技術實現了買賣雙方文件和數據的電子交換,即無紙化貿易。往上幾層分別是建 立在基礎性技術之上的未來結算資金流的提前貼現,多環節的供應鏈融資,以及各種幫助 核心企業評估供應鏈整體融資成本的分析工具。

在這個金字塔中,底層基礎性技術至關重要,因為它提供了買方、賣方和金融機構之 間的交易信息的可視度,這為金融機構融資發放的時間點和發放量提供了實時的貿易背 景依據。
“1十~”供應鏈融資設計方案 ①“1+1^供應鏈融資是自償性貿易融資在產品體系、營銷模式與風險控制等方面的深化#基于核心企業(“”)組織眾多配套企業(“X”)生產的供應鏈生產關系特點,深圳 發規銀行將上下游之間的貿易融資業務擴展到整個供應鏈,開發形成供應鏈貿易 融資,簡稱“1 + 8”供應鏈融資。這種融資既包括對供應鏈單個企業的融資,也包括該念 業與上游賣家或下游買家的供應鏈的融資安排,更可覆蓋整個“供一產—銷”鏈條提供韃 體供應鏈貿易融資解決方案。

以對單個企業的融資安排為例:對核心企業的融資安排。核心企業自身具有較強的 實力,對融費的規模、資金價格、服務效率都有較高要求。這部分產品主要包括短期優惠 利率貸歙、渠據業務(開票、貼現〉、企業透支額度等產品。

對上游供應商的融資解決方案:上游供應商對核心企業大多采用賒銷方式,核心企 業普遍對上游供應商采用長賬期采購方式。因此上游企業融資方案以應收賬款為主,主 要配備保理、票據貼現、訂單融資、政府采購賬戶封閉監管融資等產品。

對下游經銷商的融資解決方案:核心企業對下游分銷商的結算一般采用先款后貨, 部分預付款或一定額度內的賒銷。經銷商要擴大銷售,超出額度的采購部分也要采用現 金(含票據)付款。對下游經銷商融資方案主要以動產即貨權質押授信中的預付款融資為 主、配備的產品主要包括短期流動資金貸款、票據的開票、保貼、國內信用證、保函、附保貼 函的商業承兌匯票等。

②基于供應鏈上下游物流一一資金流連續循環流轉的運營特點,深圳發展銀行提升 沿產業供應鏈“橫到邊、豎到底”的營銷策略,提出“1 + 1^”供應鏈營銷模式。深圳發展銀 行認為,“1”指供應鏈中的核心企業,一般都是大型高端企業,是供應鏈生態中的恒星,構 成銀行信貸風險管理的“安全港”?!癤”是圍繞恒星運轉的行星及衛星,即通過供應鏈與 核心企業相關的眾多中小企業。

與若干分行早期貿易融資摸索從配套中小企業“X”入手,間接地服務核心企業“1”不 同的是,“1十~”供應鏈融資著意從總行與核心企業建立總對總合作、從“1”到“X”批量拓 展供應鏈全鏈條業務。顯然,這種鏈式營銷模式更為髙效。

③更加重要的是,“1+、”供應鏈融資顯著地改善了貿易融資風險控制狀況。為了規 避有關金融管制,銀行借表外信貸融資〔即“影子銀行”),通過數周到數月的理財產品的銷 售,獲得表外資金,企業則通過真實的或者偽造貿易單據從銀行套取挪用授信資金及信用 證業務跨國套利,獲得臣額融資從事風險大、利潤高的再貸款或者投資。與供應鏈的核心 企業建立直接授信關系或緊密合作關系,相較貨押業務通過第三方協議、票據業務連帶責 任的約束機制而言,有利于消除核心企業的信息不對稱造成的風險,達到業務操作過程中 物流、資金流和信息流的高度統一,解決對配套中小企業融資授信中風險判斷和風險控制 的難題。

④“1 + 8”及其衍生模式?!? +X”提供了供應鏈金融業務開發的基本思路,其簡單 的邏輯在于:利用“1”與供應鏈其他成員利益關聯及其在供應鏈中的強勢談判地位,引人 “1”的信用開展對的金融服務;同時,利用對“X”的面向貿易環節的金融服務,以及

與“1”之間的貿易、結算關系,進一步深化“1”對主辦銀行的依賴,并創造對“^,,開發的 更多機會。這種模式閘樣適用于其他“一對多”的貿易網絡的開發實踐。

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